Откройте для себя проверенные стратегии управления кешфлоу для стабилизации и роста вашего бизнеса.

Кэш–флоу (cash flow) – данным термином обозначают процесс перемещения денежных средств внутри компании за определенный период времени. Он включает в себя входящие и исходящие потоки денег, то есть поступления и выплаты.

К основным компонентам кэш–флоу:

– Операционный кэш–флоу – это те доходы и расходы, которые связаны с основной деятельностью компании. Например, если бизнес занимается продажей ювелирных украшений, то к потокам можно отнести: расчет с поставщиками, заработная плата сотрудникам, расходы на маркетинг, получение прибыли от продаж и т.д.

– Инвестиционный кэш–флоу – сюда можно отнести денежные потоки, связанные с приобретением или продажей долгосрочных активов. К ним можно отнести обновление оборудования, покупку здания и прочие инвестиции.

Например, в связи с расширением, компания решила продать старое здание и построить новое. Оно будет большей площади, что позволит оснастить его всем необходимым оборудованием для увеличения мощностей. Кроме того, здание будет новым, а значит, более безопасным и потребует меньше средств на его обслуживание.

– Финансовый кэш–флоу – денежные потоки, которые осуществляются с получением и выплатой средств от займа или, наоборот, капитальных вложений.

Например, компания могла выставить свои акции на продажу и получить прибыль. Либо взять кредит и вложить эти средства на обновление оборудования и ремонт производственных помещений.

Для управления ликвидностью. То есть благодаря этому компания может оценить, достаточно ли у нее средств для выполнения своих обязательств, так как это напрямую влияет на скорость производственного цикла и качество выпускаемой продукции или услуг.

Для планирования бюджета. Анализ кэш–флоу помогает прогнозировать будущие денежные потоки и планировать расходы. Это позволяет стабилизировать финансовое положение компании и иметь возможность легко адаптироваться под различные изменения на рынке.

Для привлечения инвестиций. Это помогает инвесторам и кредиторам при принятии решений о вложениях. Положительный показатель кэш–флоу говорит о том, что доходы превышают расходы. Компания грамотно управляет своими финансами и ресурсами, а значит инвестиции в ее развитие будут выгодными.

Для оценки финансового состояния. Если сравнить уровень кэш–флоу с размером прибыли, то можно выявить реальную финансовую устойчивость компании. Это позволит либо обнаружить серьезные проблемы и углубиться в анализ, либо найти возможности для дальнейшего развития.

Расчет кэш–флоу осуществляется несколькими способами, но чаще всего используются методы прямого и косвенного учета.

1. Прямой метод учитывает все кассовые поступления и выплаты за определенный период. Чтобы вычислить кэш–флоу, нужно использовать следующую формулу:

Кэш–флоу от деятельности = Поступления − Выплаты

Приведем пример. Представим, что у нас есть такие цифры:

– Поступления.

Выручка от продаж: 700 000 руб.

Полученные проценты: 30 000 руб.

– Выплаты.

Оплата поставщикам: 300 000 руб.

Выплата заработной платы: 250 000 руб.

В этом случае размер кэш–флоу составит: (700 000 + 30 000) — (300 000 + 250 000) = 180 000 рублей.

1. Косвенный метод учитывает чистую прибыль, но корректирует ее под изменения в оборотном капитале и неденежные операции.

Для того, чтобы рассчитать кэш–флоу по косвенному методу, нужно выполнить следующие шаги:

– Определить размер чистой прибыли.

– Сделать корректировку на неденежные статьи (например, амортизация).

– Учесть изменения в оборотном капитале.

– Уточнить наличие дебиторской задолженности, так как она уменьшает кэш–флоу.

– Определить, увеличились ли запасы. Они тоже уменьшают кэш–флоу.

– Уточнить наличие кредиторской задолженности, так как она, наоборот, увеличивает кэш–флоу.

– Также необходимо добавить денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности.

Приведем пример.

Чистая прибыль: 500 000 руб.

Амортизация: 50 000 руб.

Изменения в дебиторке: +30 000 руб. (уменьшает кэш–флоу).

Изменения в запасах: +40 000 руб. (уменьшает кэш–флоу).

Изменения в кредиторке: -20 000 руб. (увеличивает кэш–флоу).

Далее используем вот эту формулу:

Кэш–флоу = Чистая прибыль + Амортизация − Изменения в дебиторке − Изменения в запасах + Изменения в кредиторке

И получаем следующие результаты: 500 000 + 50 000 — 30 000 — 40 000 + 20 000 = 500 000 рублей.

Благодаря расчетам кэш–флоу, компания может оценить насколько эффективно она управляет своими денежными средствами. Регулярный мониторинг кэш–флоу помогает находить проблемы и точнее планировать финансовые стратегии на будущее.

Кэш–флоу находится под влиянием множества факторов. Их можно разделить и классифицировать в несколько категорий:

Операционные факторы – то есть те, которые связаны с основной деятельностью компании.

– Продажи и доходы. Чем выше уровень продаж, тем больше поступлений будет в бизнес. Соответственно, это положительно отразится на кэш–флоу. Также работает и в обратную сторону.

– Рост себестоимости товаров и услуг снижает уровень маржи, что таким же образом сказывается и на кэш–флоу.

– Кредиты, оформленные на долгосрочной основе, а также отсрочки платежей могут замедлить поступления, что впоследствии отразится на уровне кэш–флоу.

Финансовые факторы – то есть все обязательства по кредитам или продажам акций компании.

– Дебиторская задолженность. Если клиенты задерживают выплаты по приобретенным товарам, то это негативно сказывается на уровне кэш–флоу.

– Кредитные обязательства также могут оказывать свое влияние, так как погашение кредитов и процентов по ним может значительно уменьшить доступные средства.

– Инвестиции в другие компании или в развитие своей собственной требуют значительных капитальных вложений, что, в свою очередь, влияет на общий кэш–флоу.

Макроэкономические факторы – условия внешней среды, связанные с экономикой государства.

– Экономическая ситуация по–разному может отразиться на уровне доходов предприятия. Примером могут служить санкции, которые ограничивают финансовые операции. Также это может стать причиной разрыва международного партнерства. Поэтому компания будет терпеть убытки до тех пор, пока не подстроится под ситуацию.

– Инфляция отражается на уровне цен на сырье и услуги, что повышает себестоимость производства. Следовательно, это отражается и на кэш–флоу.

Кроме того, покупательская способность может снизиться, соответственно, потребители не смогут покупать товары или пользоваться услугами в том объеме, что раньше. Они будут на чем–то экономить. Это, в свою очередь, снизит входной поток денежных средств в компанию и отразится на уровне кэш–флоу.

– Компании, торгующие на международном уровне, сильно зависят от курса валют. Их колебания могут значительно как увеличить, так и уменьшить кэш–флоу.

Управленческие факторы – умение эффективно распоряжаться ресурсами в текущем времени и в перспективе.

– Чтобы контролировать затраты и повышать поступления в компанию, требуется грамотное управление запасами. То есть они не должны быть ни чрезмерными, ни дефицитными.

– Неэффективное управление расходами может стать причиной снижения кэш–флоу. Поэтому необходимо контролировать как фиксированные, так и переменные затраты.

– Снижение входящих денежных потоков может возникнуть из–за неправильного планирования и прогнозирования ресурсов, будь то материальные ресурсы или время.

Сезонные факторы – внутренние и внешние аспекты бизнеса, связанные со временем года.

– В зависимости от отрасли бизнеса на уровень кэш–флоу может влиять сезонность спроса. Условно говоря, товары из летнего ассортимента не будут иметь такой же высокий спрос осенью или зимой.

Каждый из вышеперечисленных факторов нужно учитывать при расчете и анализе кэш–флоу, чтобы результаты были более реалистичными.

Кэш–флоу является критически важным аспектом финансового менеджмента как малого, так и крупного бизнеса. Поэтому ошибки в этом процессе могут иметь серьезные последствия. Ниже перечислим некоторые из наиболее распространенных ошибок, которые могут встречаться.

– Недостаточная аналитика – не все компании понимают значимость глубокого анализа доходов и расходов компании. Это приводит к различным ошибкам в планировании и прогнозировании. Без учета внешних и внутренних факторов бизнеса, управление кэш–флоу становится неэффективным.

– Игнорирование дебиторской задолженности – такая проблема возникает из–за того, что некоторые компании не следят за сроками платежей своих клиентов, это впоследствии вызывает задержки в поступлениях. Поэтому важно установить ясные и четкие условия кредитования и рассрочки, а также активно работать с должниками.

– Переоценка доходов – если ожидания компании по доходам были слишком оптимистичными, то это может привести к ошибкам в планировании расходов. Причины могут быть связаны с поверхностным анализом рынка и собственных возможностей, а также неправильным распределением ресурсов.

– Отсутствие резерва – в условиях переменчивости рынка необходимо иметь резервный фонд для покрытия непредвиденных расходов. Такие запасы позволят не потрошить бюджет и избежать ситуаций, когда затраты превышают прибыль.

– Сложности в управлении запасами – запасы являются важным внутренним фактором, который влияет на эффективность бизнеса в целом и на его отдельные аспекты в частности. Их избыток приведет к росту расходов на хранение и утилизацию, в то время как недостаток может привести к потере клиентов.

– Неэффективное использование кредитов – грамотное использование кредитных линий и займов играет большую роль в эффективности управления финансами, в том числе и кэш–флоу. Критические ошибки могут привести к росту финансовой нагрузки, особенно если проценты по кредитам превышают выгоды от заимствованных средств.

– Игнорирование трендов и рыночных условий – ещё одна критическая ошибка, которая может вызвать ряд проблем, в том числе значительно снизить показатели кэш–флоу. Если компания будет недостаточно гибкой, то просто потеряет свою конкурентоспособность. Соответственно, она станет невостребованной среди потребителей, что сократит возможную прибыль.

– Неправильное распределение ресурсов – причина неоправданных расходов и недостатков в важных областях бизнеса. Необходимо иметь долгосрочную стратегию управления ресурсами, чтобы она соответствовала целям и возможностям бизнеса. Со временем, в случае изменения условий, стратегию нужно корректировать.

– Невозможность адаптироваться к изменениям – отсутствие гибкости может проявляться разным образом: например, работа на устаревшем оборудовании, большое количество ручного труда при высокой нагрузке, несоответствие товара или услуги запросам потребителей и т.д. Все это сказывается на уровне прибыли и затрат, а значит и на кэш–флоу.

– Отсутствие регулярного мониторинга – кэш–флоу, как и другие ключевые показатели эффективности бизнеса, требуют постоянного контроля, иначе компания теряет возможность вовремя замечать проблемы и вовремя на них реагировать. Со временем ситуация может усугубиться, что может привести к ситуации, когда расходы превышают доходы. Соответственно, это негативно скажется на уровне кэш–флоу.

Эффективность управления кэш–флоу зависит от множества факторов. Их нужно учитывать, чтобы избежать критических ошибок. Поэтому со всей ответственностью нужно подходить к планированию, прогнозированию и анализу ресурсов и бюджета, а также уметь адаптироваться к новым обстоятельствам.

Для контроля кэш–флоу используются различные методы и инструменты. Они помогают эффективно управлять поступлениями и расходами. Ниже перечислим некоторые из них:

Создание кэш–бюджета дает возможность лучше прогнозировать поступления и расходы за определенный период времени. Благодаря этому удается контролировать потоки денег и избегать дефицита.

Анализ дебиторской задолженности необходимо проводить на регулярной основе, чтобы своевременно выявлять просроченные платежи. Впоследствии принимаются меры для их ускоренного получения. Например, осуществляется рассылка напоминаний или предложение скидок за досрочную оплату.

Оптимизация запасов сокращает излишние затраты на хранение или утилизацию. Это позволяет освободить денежные средства, которые затем можно направить на развитие компании. Для этого можно использовать разные методы, например, такие как Just In Time. Он помогает минимизировать затраты на хранение.

Управление кредиторской задолженностью возможно за счет оптимизации условий платежей. Для этого, например, применяется отсрочка платежей. Поддержание баланса между сроками оплаты по счетам позволяет иметь хорошие отношения с поставщиками.

Прогнозирование кэш–флоу осуществляется за счет финансового моделирования. Рассматриваются и используются различные варианты сценариев потоков денежных средств. Важно учитывать как лучшие, так и худшие варианты развития событий, чтобы прогнозирование было по–настоящему реалистичным.

Автоматизация процессов реализуется множеством способов, например, путем внедрения специализированного программного обеспечения для сокращения времени на обработку данных и улучшения своевременности отчетности о кэш–флоу.

Контроль расходов осуществляется через их регулярный мониторинг и анализ. Это позволяет выявить области, в которых можно сократить уровень затрат без ущерба для бизнеса.

Чтобы в трудные периоды избежать дефицита в кэш–флоу, можно прибегнуть к использованию временных заемных средств, например, таких, как овердрафты или кредитные линии.

Инвестиции в технологии позволят оптимизировать процессы, улучшить качество выпускаемой продукции и услуг, а также сократить их путь до потребителя. В свою очередь, это приведет к повышению лояльности клиентов и увеличению прибыли.

Управление сезонными колебаниями и планирование соответствующих действий дает возможность подготовиться к колебаниям в кэш–флоу, а значит сделать их более предсказуемыми и стабильными.

Благодаря применению этих инструментов и методов, в совокупности позволяет помочь компаниям эффективно управлять своим кэш–флоу. Тем самым обеспечивается устойчивость и финансовая стабильность бизнеса.