Введение в финансовые риски проекта
Для любого бизнеса, который хочет, чтобы его проекты имели успех, необходимо изучать и анализировать финансовые риски. Это необходимо делать для предотвращения непредвиденных ситуаций, а также своевременной минимизации этих рисков.
Определение финансового риска проекта
Финансовые риски проекта – это риски, связанные с возможностью потери денежных средств (капитала).
Если вовремя не проанализировать финансовые риски проекта, это может привести к серьезным последствиям для бизнеса в целом.
Разберемся как возникают финансовые риски проекта. Такие риски могут быть прямиком связаны с непредвиденными затратами организации, нехваткой финансовых ресурсов или же резким изменением рыночных условий.
По сути, финансовые риски проекта могут быть управляемыми и неуправляемыми.
Управляемые риски – это те риски, на которые организация может оказывать влияние напрямую. К ним относят ценообразование, порядок работ, распределение ресурсов и времени и так далее.
Неуправляемые финансовые риски – это риски, на которые невозможно повлиять, например, экономическая ситуация в стране, курс валют и прочее.
Первый вид рисков, управляемый, можно минимизировать с помощью своевременного принятия соответствующих мер, в то время как второй вид рисков, неуправляемые, могут быть снижены только с помощью увеличения объемов денежных средств, запасов и резервов.
Основные виды финансовых рисков проекта
Существует 8 основных видов риска:
| Инфляционный риск | заключается в возможности обесценивания капитала и прибыли из–за роста инфляции; |
| Кредитный риск | заключается в возможности невыполнения кредитных обязательств покупателем или банком; |
| Налоговый риск | заключается в вероятности потери денежных средств в результате ошибочного исчисления налоговых платежей, а также изменения налоговой политики; |
| Валютный риск | зависит напрямую от колебаний курса валют и заключается в вероятности потери части дохода в результате этих колебаний; |
| Депозитный риск | заключается в вероятности финансовых потерь из–за неполучения своевременных возвратов депозитных вкладов организации в банках; |
| Инвестиционный риск | заключается в возможности непогашения долга заемщиком, а также малой эффективности проекта; |
| Процентный риск | заключается в неблагоприятном изменении процентных ставок (их повышении); |
| Риск ликвидности | заключается в невозможности без финансовых потерь высвободить денежные средства. |
Какие факторы влияют на финансовые риски проекта
Как мы уже поняли, финансовые риски проекта зависят от различных факторов, как, например, социальные факторы, экономические, политические и технологические. Также, они могут быть связаны с неопределенностью и неизвестностью, что в последствии может привести к возможности принятия решений на основе небольшого и достаточно ограниченного количества информации. Еще, как и на любую деятельность, на финансовые риски проекта влияют внешние и внутренние факторы.
Внешние факторы – это те факторы, которые неконтролируемо влияют на проект. Эти факторы обычно называют «средой косвенного воздействия». Они не зависят от людей, работающих над проектом. К ним относятся состояние экономики страны, потребители, конкуренты, научно–технический прогресс, социальные и политические факторы, трудовые ресурсы и так далее.
Внутренние факторы – те, которые созданы непосредственно участниками проекта, они и отличают проект от конкурентов. Эти факторы называют «средой прямого воздействия». К ним относят структуру и технологию работы, людей, а также поставленные задачи.
Поэтому изучение финансовых рисков проекта, их анализ и управление является одной из важнейших задач бизнеса.
Какие методы оценки финансовых рисков проекта существуют
Обычно выделяют 2 метода оценки финансового риска проекта: количественный и качественный.
Количественный метод оценки подразумевает проведение расчетов на основе накопленной информации. Другими словами, количественный метод – это математическое определение влияния рисков на проект. Например, к такому методу можно отнести модель расчета банкротства по Альтману и Биверу, а также вероятности банкротства других авторов. Еще к количественному методу оценки финансового риска проекта относят симуляцию, статистический анализ и моделирование.
Качественный метод оценки финансового риска проекта подразумевает экспертный анализ. Он включает в себя метод экспертных оценок и метод использования аналогов. Метод экспертных оценок – это организация работы с помощью специалистов и обработки мнений экспертов. То есть, если компания применяет этот метод оценки, значит он прибегает к анализу высказываний опытных специалистов и предпринимателей, которые выступают в качестве экспертов по конкретному вопросу. Метод использования аналогов предусматривает поиск и анализ сходств, подобий явлений, систем и предметов с целью выявления рисков при реализации проекта. Также, к качественному методу оценки финансового риска проекта можно отнести SWOT–анализ. Что это такое? Это метод планирования, который заключается в разделении факторов влияния на 4 категории: strength (сильные стороны), weaknesses (слабые стороны), opportunities (возможности) и threats (угрозы).
Надо отметить, что выбор метода оценки финансовых рисков проекта напрямую зависит от характеристик, доступности информации и других факторов. Оценку рисков необходимо проводить на ранней стадии проекта, а также в ходе работы над ним. Результаты оценки финансовых рисков могут помочь принимать решения по управлению и минимизации рисков.
Управление финансовыми рисками проекта
Управление финансовыми рисками проекта подразумевает тщательное планирование деятельности компании, своевременный анализ совершаемых действий, контроль рисков, а также мониторинг экономической ситуации в стране и курса валют.
Например, для управления инфляционным риском, можно сотрудничать с несколькими поставщиками и регулярно сравнивать цены на сырье и материалы, также рекомендуется проводить анализ рынка и цен конкурентов, делать большой объем запасов (компания может использовать запасы, пока конкуренты будут закупать сырье по растущим ценам), заранее информировать клиентов о повышении цен и так далее.
Как можно снизить финансовые риски проекта
Как известно, финансовые риски проекта приводят к серьезным и, зачастую, тяжелым последствиям для бизнеса. Ранее было сказано, с чем бывают связаны финансовые риски (это непредвиденные затраты, изменение рыночных условий, нехватка денежных средств, финансовых ресурсов и так далее). Также мы разобрали, что финансовые риски проекта бывают в основном двух видов: управляемые (прямые) и неуправляемые (косвенные). Теперь же необходимо понять какие есть пути управления финансовыми проектами.
Существует достаточно много возможностей управления и минимизации рисков, например, диверсификация, страхование, лимитирование, распределение риска, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, получение большей информации о выборе метода минимизации рисков, хеджирование и так далее.
| Диверсификация | – это процесс распределения капитала (денежных средств) по разным группам активов. Диверсификация может проявляться как покупка акций компаний из различных секторов экономики для снижения финансового риска; |
| Страхование | – это определенная система формирования и использования страховых организаций с помощью страховых взносов заинтересованных в страховании сторон. Страховая защита является осознанной потребностью физических и юридических лиц в создании страховых фондов для защиты своих имущественных интересов и предотвращения рисков; |
| Лимитирование | – это установление определенного «потолка» или предела сумм расходов, инвестиций, времени, кредита и так далее, то есть установление лимита в чем–либо. Такой метод позволит избежать, например, больших расходов только на одну сферу проекта и распределить ресурсы для минимизации финансовых рисков; |
| Хеджирование | с точки зрения экономики – это перемещение возможности изменения стоимости актива от одного участника торговых отношений (хеджера) на другой субъект торгов. С практической точки зрения – это срочная сделка, которая заключается в целях защиты от возможного изменения цены актива в худшую сторону. То есть этот метод похож на страхование; |
| Резервирование риска | – это установление соотношений между несколькими возможными рисками, которые влияют на проект, и размерами расходов денежных средств, которые необходимы для преодоления трудностей в работе над проектом. То есть, этим методом можно создать резерв для проекта. |
Таким образом, если выявлены финансовые риски проекта, следующим шагом будет управление ими и их минимизация.
Риск-менеджмент
Риск–менеджмент представляет собой систему управления, которая направлена на создание мероприятий по уменьшению негативного воздействия рисков на проект компании.
Основной целью риск–менеджмента является полное или частичное сохранение ресурсов и получение запланированной прибыли при стабильном уровне риска.
Для достижения главной цели компания обычно ставит следующие задачи:
отслеживание и профилактика возникновения рисков;
минимизация последствий, которые могут быть нанесены рисками.
В широком смысле задачи риск–менеджмента – это сбор, хранение, обработка и анализ информации о различных финансовых рисках проекта, о факторах (внешних и внутренних), влияющих на проект, разработка модели, технологии и внедрение методов управления рисками и так далее.
Заключение: Важность управления финансовыми рисками проекта
Таким образом, выявление и минимизация финансовых рисков является одной из важнейших задач при работе над проектом, поскольку от рисков напрямую зависит успех запланированных действий. В статье были описаны факторы, влияющие на финансовые риски проекта, основные методы управления ими и варианты их минимизации. Необходимо подчеркнуть, что изучение финансовых рисков проекта необходимо для минимизации финансовых потерь и увеличения шансов на успех проекта.
Получить все материалы в Telegram
