Откройте для себя понятие "аппетит к риску" и узнайте, как определить его уровень для вашей компании. Важные аспекты для принятия стратегических решений.

Риск–аппетитом называют степень риска, допустимая для организации на пути достижения своих целей. По сути, это способность принимать риски в соответствии со стратегией компании, ее культурой, финансовыми возможностями и спецификой управления.

Если компания стремится к быстрому захвату рынка, то это можно считать высокой степенью риск–аппетита, так как руководство готово многое поставить на кон.

Существуют ещё две схожие метрики, которые помогают измерить готовность организации к столкновению с рисками – это емкость риска и толерантность к риску. Вместе с риск–аппетитом они дополняют друг друга.

Емкостью риска называют максимальный уровень риска, допустимый для компании без угрозы ее существованию. То есть не просто взять на работу нового сотрудника, а, например, полностью поменять концепцию продукта и его позиционирование. Это требует глобальной перестройки и вложений. Поэтому, если новая стратегия окажется неэффективной, компания многое потеряет.

Емкость включает в себя финансовые ресурсы, операционную деятельность и репутацию.

Толерантность к риску называют степень риска, которую организация способна выдержать с учетом своих возможностей и обстоятельств. Эта метрика считается более конкретной и точной по сравнению с риск–аппетитом. Она переменчива для разных типов рисков.

Например, компания пытается определиться, стоит ли проводить коллаборацию с партнерами и выпускать совместный продукт. Риски существуют и с финансовой, и с репутационной, и с операционной стороны. В первом случае, если коллаборация окажется неудачной, компания потеряет прибыль. Во втором случае, под угрозу попадает репутация. Вернуть доверие потребителей может оказаться сложной задачей. В третьем случае, если коллаборация требует значительных изменений в производственных процессах, то в случае провала отбить стоимость вложений будет сложно.

Основными отличиями между этими метриками являются:

– Риск–аппетит используется в определении стратегического подхода к риску и является желанием компании принимать риски для достижения своих целей.

– Емкость риска является объективным пределом. Она опирается на ресурсы и возможности, имеющиеся у организации в настоящий момент. Эта метрика отражает, способна ли организация выдержать риски без серьёзных последствий.

– Толерантность к риску является более узким и точным параметром. Он описывает, с какой степенью компания может принять разные риски без негативных последствий.

Все три показателя используются компанией для понимания стабильности своих процессов в настоящий момент. Также они помогают определить, как имеющиеся возможности и обстоятельства могут отразиться на деятельности организации сейчас и в будущем.

Уровни риск–аппетита

Вернемся к риск–аппетиту. Эта метрика может выражаться как в количественных, так и в качественных показателях. Это в целом сложная концепция, имеющая несколько уровней, отражающих разную степень готовности к рискам. Ниже их перечислим:

– Averse – Исключающий.

Первая ступень, подразумевающая нулевой уровень толерантности к рискам. В данном случае организация и ее инвесторы стараются избегать ситуаций, способных привести к серьезным негативным последствиям.

Например, для того, чтобы предотвратить несчастные случаи или даже смерть на производстве, предприятие вводит строгие меры по технике безопасности. Причем они действительны не просто на бумаге. Сотрудники проходят полный инструктаж и даже сдают экзамены для допуска к работе. В некоторых случаях их также дополнительно обеспечивают спецодеждой, которая способна в определенной степени защитить от внешних воздействий, например, от огня.

– Minimal – Минимальный.

Вторая ступень подразумевает, что уровень риск–аппетита всё ещё низкий, но не такой строгий, как на предыдущем этапе. Организация принимает риски с допущением некоторых вольностей, которые приводят к минимальным последствиям.

Например, компания помимо своей основной деятельности занимается инвестициями в стартапы. Они могут инвестировать в те сферы, которые наиболее предсказуемы. Риск существует, но он приведет к минимальным потерям, но и рост дохода тоже будет не стремительным.

– Cautious – Осторожный.

Третья ступень предполагает соблюдение баланса между риском и доходностью. Для организации является уместным принятие умеренных рисков, которые подвергаются оценке и управлению, то есть их можно контролировать.

Например, это согласие на проект, имеющие осмысленную долгосрочную стратегию, созданную с учетом возможных внешних и внутренних рисков. В это случае результаты будут более предсказуемыми, а к возможным ошибкам и препятствиям можно подготовиться, например, добавив этапы тестирования.

– Open – Открытый.

Четвертая ступень подразумевает, что организация принимает необъятные и умные риски, но при условии, что они принесут за собой значительные преимущества. К таким рискам можно отнести использование инновационных технологий, которые только появились на рынке и ещё не получили одобрение большинства.

Например, строительные компании, которые вдохновились 3D–принтерами. С одной стороны, они совершили прорыв, так как упростили и ускорили процесс строительства жилья. С другой стороны со стороны потенциальных клиентов могут оставаться сомнения относительно надежности данных конструкций. Тем не менее технология имеет спрос.

– Hungry – Жаждущий.

Пятая ступень с самым высоким уровнем риск–аппетита. В этом случае организации и инвесторы готовы пойти ва–банк ради возможности получить значительную прибыль. Примером может служить ситуация, когда компания решается на развитие нового направления и вкладывает свои средства в покупку и развитие венчурного бизнеса. Исследования некоторых вопросов могут длиться годами, но в случае удачи, эти достижения могут открыть «золотую жилу».

Благодаря пониманию степени риск–аппетита, компания может избрать свою стратегию управления рисками. Важно, чтобы оценка своих возможностей и условий была максимально объективной, так как существует вероятность, что компания переоценит себя и тем самым вызовет ещё большие проблемы. При анализе рисков необходимо учитывать как внутренние, так и внешние факторы бизнес–среды. В этом случае прогноз будет точнее.

Поскольку риск–аппетит используется при стратегическом планировании, то его можно классифицировать в соответствии с тем, в каком аспекте бизнеса или производства измеряется допустимость рисков. Например:

– Стратегический риск–аппетит.

В этом случае определяется степень принятия риска, которая может отразиться на стратегии компании. Она связана с долгосрочными целями организации.

Например, внедрение новых технологий для оптимизации процессов или выход на новый сегмент рынка. В обоих случаях риски так или иначе связаны с развитием бизнеса.

– Операционный риск–аппетит.

То есть степень принятия рисков, связанных с внутренними производственными процессами и операциями. Обычно это подразумевает высокий уровень риск–аппетита (Hungry – Жаждущий).

Например, увеличение производственных мощностей. В некоторых случаях перед принятием такого решения нужно провести глубокий анализ исторических данных, тенденций и текущих потребностей клиентов. Прогноз продаж должен быть максимально точным, чтобы дать обоснование для увеличения мощностей, так как это требует значительных вложений.

– Финансовый риск–аппетит.

Степень допустимого риска, связанного как с внутренними, так и с внешними экономическими факторами. Сюда относятся: изменчивость доходов по причине сезонности предложения, валютные колебания, инфляция и прочее.

Например, компания может рискнуть предложить свои акции по более высокой цене, основываясь на конкретном событии, связанном с деятельностью компании. Это может быть открытие нового подразделения или выход на новый рынок.

– Репутационный риск–аппетит.

Степень допустимости риска в аспектах, связанных с управлением репутацией компании. Чем выше уровень конкуренции среди компаний, тем более низкий риск–аппетит будет у бизнеса. Такой же уровень будет и у организаций, имеющих общественные обязательства.

Например, предприятие по производству бытовой химии не может себе позволить попасться на скандале о сливе отходов в реку. Особенно, если производство находится вблизи населенных пунктов. Это не просто ошибка, а экологическая катастрофа, которая повлияет и на окружающую флору и фауну, и на здоровье людей. Поэтому такое предприятие будет заботиться о том, чтобы предотвратить такую ситуацию, и либо сведет отходы к минимуму, либо будет утилизировать их иным способом.

– Правовой риск–аппетит.

Степень допустимого риска, связанного с соблюдением законодательства и нормативных актов.

Например, производители пищевых продуктов обязаны соблюдать множество различных стандартов и ограничений, чтобы не причинить вред здоровью потребителей. Однако, если они решат выйти на международный рынок, то количество законодательных актов, регулирующих продажи и уровень качества, становится больше. Соответственно, и степень риска тоже возрастает.

– Риск–аппетит по времени.

Этот вид показывает, какое количество времени организация способна принимать и терпеть риски. Кто–то способен осилить только краткосрочные риски для достижения немедленных выгод. Другие же нацелены на перспективу, поэтому рассчитывают свой риск–аппетит в более долгосрочные стратегии.

Каждый из вышеперечисленных рисков вариативный в зависимости от специфики организации и ее целей. Но их понимание позволяет эффективнее достигать результатов в условиях неопределенности.

Риск–аппетит находится под влиянием различных факторов. Они определяют степень допустимости влияния риска на деятельность компании.

Во–первых, стратегические цели и задачи.

В зависимости от своих стратегических целей, компании по–разному будут относиться к рискам и управлять ими. В случае, если организация нацелена на быстрый рост и освоение ниши, то тогда они в большей степени склонны к высокому уровню риск–аппетита. Более стабильные компании, которые уже заняли свое место на рынке, имеют меньший уровень риск–аппетита, поэтому будут рисковать осторожно, предпочитая минимальные потери и минимальную прибыль.

Во–вторых, финансовое состояние.

В зависимости от текущего финансового состояния, организация будет формировать свой риск–аппетит. Если она обладает достаточными запасами, чтобы в случае неудачи покрыть расходы, то степень риска будет выше, если нет, то наоборот. Разумеется, нельзя выпускать из виду и внешние экономические аспекты. В условиях нестабильности, сильного роста инфляции или колебаний валют, склонность к принятию рискованных решений будет ниже.

В–третьих, культура организации.

Корпоративная культура значительно влияет на поведение сотрудников в условиях нестабильности. Если она более консервативная, то и руководство, и подчиненные будут в меньшей степени готовы к переменам. Поэтому они скорее выберут стратегию избегания или минимального принятия рисков. Если компания наоборот имеет инновационную культуру, где сотрудники не боятся проявлять инициативу и предлагать новые идеи, то и степень риска–аппетита будет выше.

В–пятых, регуляторные и правовые требования.

В некоторых отраслях условия подвергаются строгим регулятивным мерам, что ограничивает риск–аппетит компаний.

Например, для различных финансовых организаций, таких как банки, нужно учитывать риски, связанные с соблюдением нормативов безопасности и устойчивости.

В–шестых, размер и возраст компании.

Молодые компании больше склонны к рискованному поведению, так как они чаще стремятся к быстрому росту и освоению рынка, чтобы в полной мере отбить вложенные средства. Чего не скажешь про зрелые организации. Они уже освоили свою нишу, поэтому рост происходит постепенно. Они принимают риски с минимальными потерями и прибылью, чтобы обеспечить себе большую устойчивость.

В–седьмых, конкуренция на рынке.

В условиях высокой конкуренции компании будут вести себя более осторожно, особенно если дело касается репутации, однако они не могут полностью отказаться от принятия рисков. Это необходимо, чтобы выдерживать темпы и справляться с новыми требованиями рынка. Внедрение инноваций может сопровождаться определенными рисками, однако отказ от них может значительно снизить эффективность предприятия и его позиции среди конкурентов.

В–восьмых, управленческая команда и ее опыт.

В идеале, если управлением рисками занимается высококвалифицированная команда, которая прошла весь путь бизнеса от начала до настоящего момента. Они уже достаточно опытные и уверенные, поэтому смогут легче бороться с препятствиями как с профессиональной точки зрения, так и с личной. Сплоченный коллектив меньше склонен к текучести кадров в случае возникновения кризиса. Они лучше понимают друг друга и цели, к которым движется компания. Поэтому они смогут эффективно управлять рисками в условиях неопределенности.

В–девятых, технологические изменения.

Внедрение новых технологий имеет свои последствия. В некоторых случаях это может привести к возникновению новых рисков. В иной ситуации подарит новые возможности для развития. В большей степени это зависит от руководства и его стиля управления.

Поэтому, прежде чем внедрить технологии в работу организации, ей нужно оценить степень своей готовности к переменам и возможным новым рискам.

Эти факторы формируют риск–аппетит компании. Их понимание позволяет оценить, способна ли организация справиться с существующими и потенциальными рисками без серьезных угроз своему существованию.

В процессе определения риск–аппетита организации нужно учитывать множество нюансов. Они могут в разной степени влиять на конечный результат. Ниже рассмотрим основные шаги, помогающие провести оценку возможностей бизнеса в условиях неопределенности.

– Для начала проводится анализ стратегических целей.

Степень риск–аппетита должна совпадать со стратегической целью организации. Это поможет в определении того, какие риски существуют для компании, а также того, какие меры и ресурсы потребуются для их управления. В этом случае будет проще подготовиться к возможным препятствиям и ошибкам.

– Далее происходит оценка финансового положения.

Во–первых, это позволит обнаружить существующие и потенциальные риски. Во–вторых, таким образом можно оценить способность компании принимать определенные типы рисков или избегать их. В–третьих, это даст возможность грамотно распределить бюджет на случай непредвиденной ситуации.

– После этого происходит оценка организационной культуры.

Необходимо убедиться в том, что сотрудники компании осведомлены о рисках и способны противостоять им. Это позволит понять, в какой степени они готовы к разной степени принятия рисков. Смогут ли они справиться с возложенными на них обязательствами и ожиданиями или нет.

Для этого проводятся интервью и опросы с ключевыми участниками бизнес–процессов. Благодаря этому оценивается степень их вовлеченности и готовность к решению проблем.

– Также изучается исторический опыт.

Предыдущий опыт, даже если он был негативным, все–равно может быть полезным. На ошибках учатся, поэтому при столкновении с тем же типом проблемы, компания уже сможет выбрать другую меру по ее устранению или минимизации.

Понимание того, как организация справлялась с рисками в прошлом, позволит построить более эффективную стратегию и лучше оценить свои показатели риск–аппетита.

– Далее осуществляется идентификация возможных рисков.

Необходимо изучить внутреннюю и внешнюю среду организации, чтобы обнаружить риски в различных ее аспектах. Изучаются все процессы и операции. Идентифицируются узкие места и потери. Оценивается качество выпускаемой продукции или услуг, а также время, необходимое на их доставку до конечного потребителя.

После этого происходит структуризация информации. Ее классифицируют по различным признакам и дают оценку. На основе этого проводится анализ результатов.

– После этого происходит согласование и утверждение риск–аппетита.

Для этого привлекаются все заинтересованные стороны, чтобы они могли оценить результаты. После этого требуется зафиксировать согласованный риск–аппетит в форме документа, чтобы компания могла в дальнейшем его использовать.

Риск–аппетит является переменчивым показателем. Поэтому с течением времени требуется пересматривать его, чтобы он соответствовал текущим возможностям и целям компании.